O mercado assistiu a uma queda geral nos preços da soja em Chicago, a partir da expectativa do relatório do USDA, divulgado no dia 12/09. Assim, de US$ 5,80/bushel na sexta-feira (09), as cotações vieram a US$ 5,68/bushel nesta quinta-feira (15), após US$ 5,69/bushel na véspera. O farelo despencou para US$ 173,20/tonelada curta enquanto o óleo se mantém ao redor de 22 centavos de dólar por libra-peso.
Tudo isto porque o relatório confirmou um aumento na projeção do volume da nova safra de soja nos EUA. A mesma está agora estimada em 77,7 milhões de toneladas, ou seja, um aumento de 2,3% sobre o indicado em agosto. Mesmo sendo ainda menor do que as 85,5 milhões de toneladas colhidas no ano anterior, o atual volume é muito significativo, derrubando os preços externos. Além disso, o relatório indicou um aumento nos estoques finais dos EUA para 2005/06. Os mesmos estão projetados agora em 5,6 milhões de toneladas contra 4,9 milhões em agosto. Com isso, o patamar de preços, para Chicago, durante o referido ano comercial, está projetado entre US$ 5,15 e US$ 6,05/bushel.
Em termos mundiais, o relatório indicou um volume, a ser colhido, de 216,7 milhões de toneladas, ficando o mesmo praticamente idêntico ao informado em agosto. Para tanto, o mesmo mantém a projeção de safra brasileira em 60 milhões de toneladas (número conservador a julgar pelas projeções locais, que dão conta de um volume de pelo menos 62 milhões de toneladas). Para a Argentina o número projetado continua sendo 39 milhões de toneladas na futura safra, porém, o relatório não corrigiu o volume deste ano anterior, mantendo igualmente 39 milhões de toneladas quando de fato a última colheita do vizinho país ficou em 37,5 milhões de toneladas, segundo fontes locais. Para a China, a produção projetada está em 17 milhões de toneladas. O comércio mundial de soja deverá atingir 67,7 milhões de toneladas, enquanto o esmagamento chegaria a 184,6 milhões e os estoques finais em 44,9 milhões de toneladas. Tais estoques sofreram uma redução de 3,4 milhões de toneladas em relação ao projetado em agosto, na medida em que o consumo total mundial foi aumentado para 215,2 milhões de toneladas.
O relatório indicou ainda uma produção de farelo de soja da ordem de 44,2 milhões de toneladas nos EUA (0,9% superior a agosto) e 145,2 milhões de toneladas no mundo (igualmente 0,9% superior a agosto). A produção brasileira de farelo de soja está projetada em 24,4 milhões de toneladas, para exportações em 15,3 milhões, neste ano 2005/06. A Argentina deverá exportar 20,8 milhões de toneladas de farelo para uma produção de 21,8 milhões de toneladas. Por sua vez, a União Européia continuará sendo o maior importador de farelo de soja do mundo, embora o aumento nas compras externas deste ano seja diminuto. O volume final a ser importado está projetado em 23,3 milhões de toneladas, nos 25 países componentes da União, contra 22,8 milhões no ano anterior. O consumo interno de farelo de soja na União Européia deverá ser de 34,4 milhões de toneladas após 33,9 milhões no ano anterior.
Na produção de óleo de soja, os EUA deverão produzir 8,6 milhões de toneladas para um consumo total de 8,7 milhões. Em termos mundiais, a produção deverá ficar em 33,8 milhões de toneladas, com 10,2 milhões sendo comercializadas mundo afora. O consumo mundial está projetado em 33,6 milhões de toneladas. A Argentina deverá exportar 5,0 milhões de toneladas, de um total produzido de 5,1 milhões, enquanto o Brasil projeta 6,0 milhões de toneladas na produção, com exportações em 2,9 milhões de toneladas. Enfim, a Índia deverá importar 2,0 milhões de toneladas de óleo de soja neste novo ano comercial 2005/06.
Afora estas informações, que derrubaram as cotações da soja em Chicago, a semana assistiu a uma confirmação nas condições das lavouras estadunidenses nos níveis da semana anterior. Assim, até o dia 11/09, as lavouras de soja estavam com 17% entre ruins e muito ruins, 29% regulares e 54% entre boas e excelentes.
Rumores de que a China estaria voltando ao mercado comprador poderão segurar as quedas das cotações e até revertê-las um pouco, porém, não parece haver consistência para altas importantes em Chicago. Salvo se o clima, ainda no que resta do mês de setembro, vier a indicar quebras nas lavouras estadunidenses. É preciso observar que o momento da colheita, nos EUA, está muito próximo e o fator climático começa a perder terreno nas análises sobre o volume final da safra.
Diante de tudo isso, nem mesmo as boas vendas semanais de soja dos EUA, informadas pelo USDA, serviram para puxar as cotações para cima, já que o volume ficou dentro do esperado pelo mercado. Nesse sentido, as exportações líquidas estadunidenses, referentes à temporada 2005/06 (entre 01/09/05 e 31/08/06), ficaram em 595.300 toneladas na semana no dia 08/09, contra 423.600 toneladas na semana anterior.
Por outro lado, oficialmente foi indicado que o esmagamento de soja no mês de agosto, nos EUA, chegou a 3,35 milhões de toneladas contra 3,64 milhões em julho passado e apenas 2,63 milhões em agosto de 2004. No acumulado do ano comercial, iniciado em 01/10/2004, o esmagamento chega a 40,9 milhões de toneladas contra 36,1 milhões de toneladas no mesmo período do ano anterior.
Na Europa, o CIF Rotterdam para o pellets de soja, no disponível, ficou em US$ 215,00/tonelada para o produto argentino. Já o produto brasileiro, para outubro, chegou a US$ 233,00/tonelada (cf. Safras & Mercado).
Na Argentina, houve pouca movimentação comercial nesta semana, registrando apenas bons volumes exportados em óleo de soja.
Ainda em termos mundiais, temos que entre outubro/04 e julho/05, os seis maiores exportadores de farelo no mundo (EUA, Argentina, Brasil, Paraguai, China e Índia) somaram um total de 36,47 milhões de toneladas após 35,55 milhões no mesmo período do ano anterior. Deste total, a Argentina contribuiu com 16,72 milhões, o Brasil com 11,76 milhões e os EUA com 4,97 milhões de toneladas. A Índia chegou a 1,72 milhão de toneladas após 3,38 milhões no mesmo período do ano anterior. Os maiores compradores nos 10 meses considerados foram a União Européia, com 18,8 milhões de toneladas, a Ásia com 10,3 milhões, as Américas com 4,56 milhões e a África com 1,86 milhão de toneladas.
Por outro lado, o Canadá indica ter exportado 3,4 milhões de toneladas de canola no ano comercial 2004/05 (agosto/julho), contra 3,7 milhões no ano anterior. A projeção para 2005/06 é de vendas ao redor de 4,6 milhões de toneladas, se aproximando dos volumes registrados em 2000/01 (4,96 milhões de toneladas).
Na Índia, a produção das 10 principais oleaginosas deverá alcançar 28,1 milhões de toneladas, sendo 5,7 milhões em soja. No ano anterior, os volumes respectivos foram de 27,5 e 5,4 milhões de toneladas. O produto de maior volume é o caroço de algodão, com 8,1 milhões de toneladas, seguido da colza com 6,4 milhões e posteriormente a soja.
Na América do Norte, o México registra compras de 2,7 milhões de toneladas de soja, entre janeiro e agosto deste ano, após 2,38 milhões de toneladas no mesmo período do ano anterior. O maior fornecedor foi os EUA, com 1,66 milhão de toneladas, seguido do Brasil, com 600.000 toneladas.
No mercado brasileiro, os preços voltaram a recuar, puxados pela queda de Chicago e pela manutenção de um câmbio muito sobrevalorizado. Neste sentido, o fechamento cambial de quinta-feira (15) indicou um valor de R$ 2,297 por dólar, quando o mesmo deveria estar em torno de R$ 3,10 neste momento, pela paridade de poder de compra de meados de 2002.
Assim, o preço médio no balcão gaúcho recuou para R$ 25,94/saco enquanto os lotes ficaram entre R$ 29,20 e R$ 29,70/saco. No oeste paranaense, os mesmos registraram a média de R$ 30,23/saco. Em Rondonópolis (MT) a mesma ficou em R$ 26,40/saco. Em Ponta Porá (MS) chegaram a R$ 26,64/saco; em Rio Verde (GO), a R$ 26,70 e na Bahia (Barreiras) a R$ 24,08/saco.
Nas condições de hoje, não há perspectivas de recuperação nos preços da soja no médio prazo. E, se a safra sul-americana for igualmente cheia, os preços tendem a recuar ainda mais caso não haja uma reversão da tendência em Chicago e uma desvalorização do real diante do dólar. Lembramos que o sistema financeiro nacional indica um câmbio de R$ 2,50 no final deste ano e o governo brasileiro, pelo seu orçamento para 2006, aponta para um câmbio de R$ 2,70 no final do próximo ano.
No mercado do farelo, o FOB interior de São Paulo ficou em R$ 500,00/tonelada à vista enquanto no norte e oeste do Paraná tivemos R$ 490,00/tonelada FOB. Em Goiás, o produto foi negociado a R$ 480,00/tonelada à vista, com 8,4% de ICMS, enquanto o hipro gaúcho esteve a R$ 515,00/tonelada FOB interior do Rio Grande do Sul, com pagamento em 30 dias. No mercado do óleo, o CIF São Paulo, com 7% de ICMS, ficou em R$ 1.130,00/tonelada na compra enquanto o CIF Grande Porto Alegre registrou o mesmo valor, à vista, com 7% de ICMS (cf. Safras & Mercado).
Outras notícias brasileiras dão conta de que 36% dos produtores de Sorriso (MT) não conseguiram pagar suas dívidas e não estão recebendo financiamento do Banco do Brasil, para esta nova safra 2005/06. Além disso, a agência daquele município, maior produtor individual de soja do Brasil, indica o recebimento de R$ 40 milhões para financiar a nova safra contra R$ 100 milhões no ano anterior. Mesmo assim, o referido volume estaria representando 20% de todo o recurso disponível para o Mato Grosso e Rondônia. Uma tendência que deve se repetir em todo o Brasil.
Paralelamente, o Mato Grosso terá seis variedades de soja transgênica para esta safra, sendo três da Fundação Mato Grosso, duas da Monsanto e uma da Codetec. Por outro lado, devido as dificuldades financeiras dos produtores, a Aprosoja (Associação dos Produtores de Soja do Mato Grosso) continua apostando em redução na área plantada com a oleaginosa, entre 10% a 15%, naquele Estado. Este percentual já é bem menor do que as primeiras indicações, que chegaram a falar em 30%, embora ainda significativos considerando-se que se trata do principal Estado produtor de soja no país.
Enfim, as importações de fertilizantes, por parte do Mato Grosso, recuaram em 50% até julho, em relação ao mesmo período do ano anterior. Isto deverá levar a uma semeadura menos tecnificada, provocando redução na produção final.
No Rio Grande do Sul, o debate se dá em torno do plantio da soja transgênica próximo a matas nativas do Estado. A nova lei diz que a distância das lavouras, em relação a tais matas, deve ser de 10 quilômetros, fato considerado exagerado pelos produtores. No Estado, a região de Passo Fundo-Mato Castelhano seria a mais atingida pela medida.
