O mercado da soja, nestas últimas três semanas, após ensaiar um recuo no final de dezembro, quando o bushel voltou a patamares abaixo de US$ 10,00 (exatos US$ 9,91 em 22/12, para o primeiro mês cotado), voltou aos níveis anteriores no dia 06/01, fechando nesta data em US$ 10,50, porém, recuando fortemente no dia seguinte, ao fechar em US$ 10,17/bushel. Importante destacar que o óleo iniciou 2010 acima de 40 centavos de dólar por libra-peso, tendo fechado a quinta-feira (07/01) em 39,99 centavos de dólar. O farelo, por sua vez, enfrenta maiores dificuldades de escoamento no mercado, fechou a US$ 307,00/tonelada curta no mesmo dia. A título de comparação, a média de dezembro para o grão ficou em US$ 10,32/bushel. Para o óleo a mesma registrou 39,34 centavos de dólar por libra-peso e para o farelo US$ 313,50 por tonelada curta.
Já a média anual de 2009 alcançou US$ 10,30/bushel, contra US$ 12,31/bushel em 2008. Ou seja, no ano passado o bushel de soja perdeu dois dólares, ou 16,3%, em relação ao ano anterior, em termos médios. O farelo teve uma redução menor, passando de US$ 333,33/tonelada curta em 2008 para US$ 325,14 na média de 2009, o que representa um recuo de apenas 2,4%. Já o óleo de soja viu seus preços médios despencarem de 51,41 centavos de dólar por libra-peso em 2008 para 35,70 centavos em 2009, caracterizando um recuo de 30,6% no período.
Em outras palavras, os preços internacionais de 2009, atingidos pela crise econômica mundial, se confirmaram menores do que os registrados em 2008, quando as commodities bateram recordes históricos de alta.
Para 2010, a tendência é de preços um pouco mais baixos em se confirmando a recuperação da produção mundial da soja e derivados. Todavia, o mercado deverá continuar sofrendo fortes influências dos capitais especulativos via Fundos. Esse fato dará novamente muita volatilidade aos preços.
Torna-se importante confirmar que, mesmo com o recuo de 2009, os novos parâmetros de preços em Chicago, para a soja, continuam muito acima da média histórica, a qual chega agora a US$ 6,59/bushel (período de 1972 a 2009 inclusive, ou seja, 38 anos). Resta saber se tais preços permanecerão nesse novo patamar ou voltarão aos níveis da média histórica nos próximos anos. Pela oferta e demanda, a tendência seria do mercado buscar a média histórica na medida em que a produção mundial continue aumentando, porém, a forte presença especulativa dos Fundos, nos últimos anos, vem alterando esse comportamento e permite esperar um mercado, por enquanto, acima desta média histórica.
Dito isso, o novo ano iniciou com o mercado da soja mantendo sua forte relação com o comportamento do dólar, o qual ainda conserva uma posição de fraqueza perante as principais moedas do mundo. Com isso, os preços das commodities se mantêm mais elevados, pois compensam a redução dos ganhos via perda de valor da moeda.
Paralelamente, os embarques de soja por parte dos EUA, na semana encerrada em 31/12/2009, chegaram a 877.400 toneladas, acumulando desde setembro passado, quando iniciou o novo ano comercial 2009/10, um total de 20,03 milhões de toneladas, contra 14,31 milhões em igual período de 2008/09. Quanto aos registros de exportação, na semana encerrada em 24/12/2009, os mesmos indicaram um volume de 1,08 milhão de toneladas, acumulando desde setembro o total de 31,5 milhões de toneladas, contra 20,4 milhões em igual período de 2008. Na semana encerrada em 31/12/2009, os registros de exportação estadunidenses ficaram em 725.100 toneladas, acumulando um total de 32,3 milhões de toneladas desde setembro.
No geral, a demanda pela soja dos EUA continua boa, porém, o mercado começa a sentir os efeitos de uma excelente safra sul-americana que se avizinha. Isso poderá derrubar os preços internacionais nas próximas semanas, pois a especulação poderá vender posições em busca de outras aplicações. Particularmente se os juros nos EUA, como o Banco Central daquele país deixou a entender, voltem a subir durante 2010.
Por fim, o prêmio no Golfo do México terminou a primeira semana do novo ano entre 25 e 42 centavos de dólar por bushel, para março.
Na Argentina, o prêmio em Rosário fechou a semana entre 32 e 43 centavos de dólar por bushel. O vizinho país, que está no final da semeadura da nova safra de soja (em 31/12/2009 a área semeada chegava a 87% do total), espera colher 53 milhões de toneladas da oleaginosa.
Na Europa, o CIF Rotterdam, para os pellets de soja do Brasil e da Argentina fecharam a primeira semana de janeiro em US$ 438,00 e US$ 429,00/tonelada respectivamente, para o referido mês. Para o período de maio a setembro os preços caem para US$ 364,00 e US$ 357,00/tonelada.
Ainda em termos mundiais, as exportações de farelo de soja no somatório dos cinco maiores exportadores recuaram 1,3 milhão de toneladas no período de setembro/novembro de 2009, em relação ao mesmo período do ano anterior, para se estabelecer em 11,4 milhões de toneladas.
Já os três maiores produtores de soja (EUA, Brasil e Argentina) esmagaram e exportaram, nos dois últimos meses de 2009, um total de 31,1 milhões de toneladas. Isso representa um incremento de 9% sobre o volume do mesmo período de 2008.
No Brasil, o plantio está encerrado, havendo muitas regiões, no sul do país, com problemas devido ao clima. O excesso de chuvas prejudicou o plantio, e surgem agora muitas lavouras “falhadas”, o que poderá comprometer a produtividade final. Na região Noroeste gaúcha, a média esperada fica apenas em 35 sacos por hectare, no momento. Para o país, a produção foi aumentada para 65 milhões de toneladas, conforme analistas privados, sendo 8,8 milhões para o Rio Grande do Sul, 13,3 milhões no Paraná e 18,4 milhões de toneladas no Mato Grosso. Esses três Estados somados representam, portanto, 62,3% do total esperado para o país. Importante destacar que Goiás já projeta colheita de 7,07 milhões de toneladas, podendo futuramente deixar o Rio Grande do Sul em quarto lugar na produção da oleaginosa.
Quanto aos preços, nada de mudanças importantes nestas últimas três semanas. O câmbio fechou 2009 em R$ 1,74 e praticamente não saiu desta posição nos primeiros dias de janeiro (veja gráfico mais adiante). Com isso, os preços da soja em reais ficaram em R$ 41,29/saco na média do balcão gaúcho, no final da primeira semana de janeiro, enquanto os lotes estiveram entre R$ 45,75 e R$ 46,25/saco. Nas demais praças nacionais, os lotes oscilaram entre R$ 38,75 em Barreiras (BA) e R$ 43,75/saco em Cascavel (PR). Em todas as praças houve nítido recuo em relação há três semanas passadas.
Para os negócios futuros, no Mato Grosso os preços encerram a primeira semana de janeiro entre US$ 16,60 e US$ 19,30/saco para fevereiro e março próximos. (Cf. Safras & Mercado) Ao câmbio de hoje, isso representa preços entre R$ 28,88 e R$ 33,58/saco. No Paraná e Rio Grande do Sul, preços ao redor de R$ 35,00/saco para março e abril. Nos demais Estados do país o nível de preços não foge destes parâmetros. Ou seja, o mercado continua apontando para preços nitidamente mais baixos no momento da safra, quando comparados ao mesmo momento de 2009, confirmando a tendência apontada há quase três meses.
Os prêmios nos portos, para março, terminaram a semana indicando valores entre 45 e 72 centavos de dólar por bushel. Para maio, os valores caem para níveis entre 12 e 38 centavos.
Afora isso, vale destacar que focos de ferrugem já estão sendo localizados na maioria dos Estados brasileiros. Por enquanto, a situação está sob controle, porém, em Goiás já há 145 casos identificados e no Paraná 65 casos. No Rio Grande do Sul o número oficial chega a 6 no momento.
Por outro lado, no Centro-Oeste volta a haver pressão de oferta sobre o mercado do milho devido a necessidade de liberar espaço para a soja, cuja colheita se inicia ainda no final de janeiro. O problema da falta de infraestrutura de armazenagem continua no país. Hoje, o Brasil tem estrutura para estocar até 130,8 milhões de toneladas de grãos, sendo 79,5% a granel e 20,5% para armazenagem convencional, diante de uma produção esperada que deve ultrapassar 140 milhões de toneladas. O cadastramento na Conab é um dos requisitos obrigatórios da certificação. Para isso, todo armazém deve estar cadastrado na Companhia, ou seja, seus dados técnicos devem estar disponíveis no banco de dados. (Cf. Diário de Cuiabá)
