O mercado da soja assistiu a uma importante recuperação das cotações em Chicago nesta semana. O fechamento desta sexta-feira (15) ficou em US$ 7,21/bushel, após US$ 7,23 na véspera. Este movimento de retomada se deve especialmente ao relatório do USDA, anunciado no dia 12/07. O mesmo, se não surpreendeu ao praticamente manter a produção dos EUA projetada em 78,6 milhões de toneladas (uma redução de apenas 0,2% sobre o estimado em junho), trouxe a novidade de uma importante redução nos estoques finais dos EUA para 2005/06. Os mesmos ficaram agora em 5,71 milhões de toneladas para o novo ano comercial, representando um recuo de 17,6% em relação aos 6,9 milhões anunciados em junho, além de uma queda de 27,6% em relação ao que deverá ser efetivamente registrado no final deste ano 2004/05, que é 7,89 milhões de toneladas. Um aumento nas exportações do grão e no esmagamento interno de soja estaria na origem desta redução. Nestas novas condições, o mercado projeta preços médios em Chicago, para este novo ano comercial, entre US$ 5,10 e US$ 6,10/bushel.
O referido relatório igualmente indicou que a produção de farelo e óleo de soja nos EUA, no novo ano, será de 44,35 e 8,65 milhões de toneladas respectivamente. As exportações estadunidenses de farelo, para 2005/06, ficariam em 6,12 milhões de toneladas, enquanto as de óleo de soja chegariam a 703.000 toneladas. Ou seja, grande parte do que será produzido se direciona ao mercado interno.
Em termos mundiais, o relatório confirmou uma safra total de 219,7 milhões de toneladas de soja, sendo que o comércio internacional da oleaginosa deverá movimentar cerca de 66 milhões de toneladas. Paralelamente, o esmagamento mundial poderá chegar a 182,4 milhões de toneladas, fato que resultará em estoques finais mundiais em 50,7 milhões de toneladas, após 52 milhões projetadas em junho e 45,1 milhões a serem concretizadas em 2004/05. No ano anterior a este, tais estoques ficaram ainda mais baixos, batendo em 35 milhões de toneladas. Neste contexto, o relatório indicou ainda que a produção da Argentina deverá ficar em 39 milhões de toneladas enquanto a do Brasil pode chegar a 62 milhões. O quarto maior produtor mundial – a China – deverá registrar uma produção de 17 milhões de toneladas no novo ano comercial.
Do total produzido, a Argentina deverá triturar 26,6 milhões de toneladas e exportar 8,4 milhões de toneladas de soja em 2005/06. Por sua vez, o Brasil esmagaria 31,6 milhões de toneladas e exportaria 22 milhões de toneladas. Quanto à China, seu esmagamento chegaria a 33,1 milhões de toneladas fato que a levará a importar um recorde de 27 milhões de toneladas de soja em 2005/06.
A produção mundial de farelo chegará a 143,8 milhões de toneladas, sendo 24,6 milhões no Brasil, 21,1 milhões na Argentina e 11,4 milhões de toneladas na União Européia, para além do volume já citado junto aos EUA. Para o Brasil, se projeta um consumo interno de farelo de soja à altura de 9,4 milhões de toneladas enquanto a Argentina registraria apenas 1,0 milhão. Assim, as exportações de farelo de soja por parte do vizinho país ficariam em 20 milhões de toneladas em 2005/06 contra 15,2 milhões por parte do Brasil. Na União Européia, o consumo total está estimado em 34,3 milhões de toneladas de farelo neste novo ano comercial.
Quanto ao óleo de soja, a produção mundial deverá alcançar 33,5 milhões de toneladas, segundo as novas projeções, sendo 4,9 milhões na Argentina, 6,0 milhões no Brasil e 1,0 milhão na Índia. O comércio mundial de óleo de soja deverá chegar ao redor de 10 milhões de toneladas. A Argentina deverá exportar 4,8 milhões de toneladas enquanto o Brasil espera chegar a vender 3,0 milhões de toneladas após 2,7 milhões deste atual ano comercial 2004/05. O consumo interno de óleo de soja é irrisório na Argentina, ficando em apenas 100.000 toneladas, enquanto no Brasil o mesmo chega a 3,1 milhões de toneladas e na Índia 2,6 milhões de toneladas.
Além destas informações importantes, que movimentaram os preços da soja nesta semana, tivemos ainda uma forte especulação, mais uma vez, em torno do clima nos EUA. Informações deram conta de que o furacão Dennis não teria trazido muitas chuvas às regiões produtoras como o inicialmente esperado. Nestas condições gerais, os Fundos passaram para a ponta compradora, puxando os preços.
O relatório sobre as condições das lavouras, com informações até o dia 10/07, colaborou no aquecimento do mercado ao anunciar que 54% das lavouras estão entre boas e excelentes (perda de quatro pontos percentuais em uma semana) contra 68% em igual período do ano anterior, e 16% entre ruins e muito ruins, contra 8% em igual período de 2004.
Os registros de exportação nos EUA, até o dia 07/07, acumulavam 30,1 milhões de toneladas para o grão de soja, 5,56 milhões para o farelo e 406.100 toneladas para o óleo de soja.
No mercado europeu, o CIF Rotterdam acusou preços do pellets argentino, para julho, a US$ 221,50/tonelada e para agosto a US$ 224,00/tonelada. No geral, os preços no mercado físico subiram, puxados por Chicago.
Na Argentina, o complexo soja trabalhou bastante lento, sem grandes negócios. Os registros de exportação, até o dia 13/07, acumularam 7,9 milhões de toneladas para o grão, contra 7,78 milhões no ano anterior; 10,02 milhões para o farelo, contra 9,73 milhões no ano anterior no mesmo período; e 1,94 milhão de toneladas para o óleo, contra 1,9 milhão no ano anterior.
Ainda em termos mundiais temos a destacar o seguinte:
a) a produção mundial dos 17 principais óleos e gorduras chegaria a 141,5 milhões de toneladas em 2005/06, com um comércio internacional de 51,8 milhões de toneladas e estoques finais de 14,2 milhões, a partir de um consumo geral de 141,1 milhões de toneladas. Cinco anos antes a produção total foi de 119,96 milhões de toneladas. Neste contexto, a produção de óleo de palma deverá registrar 34,2 milhões de toneladas, para um comércio mundial de 27 milhões de toneladas.
b) a produção de óleo de girassol chegaria a 9,5 milhões de toneladas no mundo, em 2005/06, para um comércio projetado em 2,8 milhões e um consumo total de 9,4 milhões de toneladas. Já o óleo de colza deverá registrar uma produção de 16,58 milhões de toneladas, com um comércio mundial de apenas 1,5 milhão de toneladas. O consumo total está projetado em 16,57 milhão de toneladas.
c) já os 12 maiores farelos do mundo deverão somar uma produção de 243,2 milhões de toneladas em 2005/06, após 233,37 milhões um ano antes. O comércio mundial destes farelos somará 68,5 milhões de toneladas, para um consumo total de 242,96 milhões de toneladas, segundo as atuais projeções. Cinco anos antes, a produção destes 12 farelos chegou a 211,01 milhões de toneladas. Somente a União Européia (25 países) deverá produzir 24,3 milhões de toneladas destes farelos, sendo 11,54 milhões em soja, 7,52 milhões em colza e 2,16 milhões em farelo de girassol. Mesmo assim, os europeus irão importar 31,88 milhões de toneladas de farelos em 2005/06, sendo 23,2 milhões em farelo de soja. O consumo total de farelos na União Européia chegará a 55,85 milhões de toneladas, após 54,68 milhões no ano anterior e 55,45 milhões em 2001/02. Do total geral esperado em consumo, para este novo ano comercial, a soja participaria com 34,3 milhões de toneladas, a colza com 7,5 milhões e o girassol com 4,14 milhões de toneladas.
d) o esmagamento mundial de girassol, para este ano 2004/05, está estimado em 22,59 milhões de toneladas, após 23,48 milhões no ano anterior e 18,25 milhões em 2001/02. Por sua vez, o esmagamento mundial de colza está estimado em 39,94 milhões de toneladas, após 35,27 milhões no ano anterior e 33,95 milhões em 2001/02. Para 2005/06 projeta-se um esmagamento mundial desta oleaginosa da ordem de 41,7 milhões de toneladas.
e) enfim, o Peru registra exportações de farelo e óleo de peixe, nos primeiros cinco meses de 2005, da ordem de 785.000 e 112.000 toneladas respectivamente. No ano anterior, no mesmo período, estes volumes foram respectivamente de 518.000 e 50.000 toneladas.
No mercado interno brasileiro, os preços reagiram na linha de Chicago. O balcão gaúcho passou a pagar, na média semanal, R$ 27,50/saca, enquanto os lotes chegaram a R$ 33,00 e R$ 33,50/saca, dependendo da praça. No oeste do Paraná os preços chegaram a R$ 33,25/saca enquanto no Centro-Oeste os mesmos variaram entre R$ 29,00 e R$ 29,50/saca. Em Barreiras (BA) a saca de soja ganhou quase quatro reais na semana, fechando a média atual em R$ 29,00.
Os preços só não foram ainda melhores porque o câmbio continuou baixo, fechando a semana em R$ 2,34. Hoje, apenas pelo câmbio, o produtor de soja estaria perdendo entre R$ 8,00 e R$ 10,00/saca dependendo da região do país.
No mercado do farelo, o FOB interior de São Paulo ficou em R$ 510,00/tonelada à vista enquanto o oeste paranaense acompanhava o mesmo preço. Em Goiás, o produto esteve também nestes valores, com 8,4% de ICMS. No Rio Grande do Sul, o hipro FOB interior do Estado bateu em R$ 570,00/tonelada, para pagamento em 30 dias. Já no mercado do óleo de soja, o CIF São Paulo ficou em R$ 1.180,00/tonelada, com 7% de ICMS. No Rio Grande do Sul, o CIF Grande Porto Alegre registrou R$ 1.200,00/tonelada com 7% de ICMS à vista.
Enfim, notícias circularam durante a semana de que as indústrias de insumos agrícolas teriam concordado em custear 5% dos juros do refinanciamento da dívida dos produtores, correspondentes aos R$ 4 bilhões prometidos pelo governo nas negociações com os agricultores.
Por outro lado, no front internacional, a secretária da Agricultura da Grã-Bretanha teria afirmado que somente a partir de 2014 a União Européia se disporia a discutir a redução dos subsídios agrícolas aos seus produtores. A Grã-Bretanha, neste semestre, exerce a presidência rotativa da União Européia.
Nos EUA a semana terminou com fortes preocupações diante do anúncio de tempo seco sobre Illinois e algumas outras regiões daquele país que mais estão sofrendo com a falta de chuvas. Na prática, a redução na qualidade das lavouras, que está superior à registrada no ano passado nesta época, começa a indicar que poderemos ter uma safra menor nos EUA. Neste sentido, os relatórios mensais de oferta e demanda, de agosto e setembro, se tornarão decisivos.
No mercado interno, a semana terminou praticamente sem negócios. Analistas privados (Safras & Mercado) indicam que a área de soja para 2005/06 poderá sofrer uma pequena redução, ficando em 22,54 milhões de hectares contra 22,82 milhões no ano passado. Mesmo assim, em clima normal, a produção poderá chegar a 63,4 milhões de toneladas contra a frustrada safra deste ano (51 milhões de toneladas). Para o Mato Grosso, a área projetada é de 5,7 milhões de hectares e uma produção de 16,8 milhões de toneladas; no Paraná se espera 4,05 milhões de hectares e uma produção de 11,95 milhões de toneladas; no Rio Grande do Sul a área seria de 4,02 milhões de hectares e a produção podendo chegar a 10,05 milhões de toneladas; em Goiás estima-se uma área de 2,55 milhões de hectares e uma produção de 7,27 milhões de toneladas; e no Mato Grosso do Sul a indicação inicial é de uma área semeada de 1,95 milhão de hectares e uma produção de 5,56 milhões de toneladas. De todos estes Estados indicados, apenas o Rio Grande do Sul aumentaria sua área semeada já que no ano anterior plantou 3,75 milhões de hectares. Em isto ocorrendo, o que nos parece um tanto difícil, o milho será, mais uma vez, prejudicado, num momento em que sua oferta local é muito reduzida.
COTAÇOES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 15/07/05 (contrato agosto): US$ 7,21/bushel contra US$ 6,75/bushel (contrato julho) na sexta-feira anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 15/07/05 (contrato agosto): US$ 226,70/tonelada curta contra US$ 211,30/tonelada curta (contrato julho) na sexta-feira anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 15/07/05 (contrato agosto): 25,48 centavos de dólar por libra-peso contra 24,55 centavos de dólar por libra-peso (contrato julho) na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 14/07/2005):
- R$ 27,50/saco contra R$ 27,29/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 33,50/saco contra R$ 32,00/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 33,00/saco contra R$ 31,50/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 33,25/saco contra R$ 32,50/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 29,30/saco contra R$ 27,80/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porá: R$ 29,00/saco contra R$ 28,50/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 29,50/saco contra R$ 28,50/saco na semana anterior.
- Barreiras: R$ 29,00/saco contra R$ 25,50/saco na semana anterior.
