Os contratos futuros da soja na Bolsa de Chicago tiveram um comportamento instável entre os dias 26/08 e 01/09. O bom desempenho do clima, favorável ao desenvolvimento das lavouras, levou o mercado a trabalhar sempre abaixo dos US$ 6,00/bushel, fechando a quinta-feira (01) em US$ 5,95/bushel após US$ 5,86/bushel na véspera. A média do mês de agosto ficou em US$ 6,27/bushel enquanto a média histórica (34 anos) é de US$ 6,23/bushel. O elemento central da semana foi o furacão Katrina sobre a cidade de Nova Órleans, fato que pode ter atingido os portos de escoamento de soja e outros produtos, procedentes do interior dos EUA. Na prática, mais da metade da soja é escoada via silos e portos existentes naquela cidade e região. Com a dificuldade de exportação, a soja começa a sobrar pressionando os preços para baixo. Resta haver a confirmação de que realmente houve estragos nestes locais logísticos.
Paralelamente, o mercado não encontrou apoio pelo lado dos volumes realmente exportados, na semana encerrada em 25/08. As mesmas ficaram em 127.200 toneladas (contra 152.500 toneladas na semana anterior). No acumulado, os embarques de soja somam 29,05 milhões de toneladas, segundo o USDA.
No entanto, na quinta-feira, primeiro dia de setembro, notícias deram conta de que as vendas externas para a safra 2005/06, nos EUA, chegaram a 587.400 toneladas na semana. Ao mesmo tempo, o ano comercial setembro/04 a agosto/05 fechou no dia 31/08 com registros de exportação 25% superiores ao ano comercial anterior (30,58 milhões de toneladas), o que deu alento ao mercado, já que as estimativas iniciais do USDA eram de 29,9 milhões de toneladas. Nas exportações semanais, a China voltou a aparecer como um importante importador, com 291.000 toneladas.
Vale lembrar que o sentimento do mercado era de que o mesmo estava sobrevendido, fato que deveria levar a uma recuperação técnica nas cotações. Porém, a mesma não chegou a ocorrer como se poderia esperar.
Destaca-se neste contexto, que o relatório sobre as condições de safra nos EUA, divulgado no dia 29/08, aumentou em um ponto percentual as lavouras entre boas a excelentes, confirmando que, por enquanto, a safra final dos EUA se encaminha para um número muito bom (75,8 milhões de toneladas). Neste sentido, o relatório do dia 12/09, sobre a oferta e demanda, é esperado com expectativa, pois tende a ser o último antes do início da colheita nos EUA. A propósito, analistas privados da Pró-Farmer avançaram a cifra de 75,7 milhões de toneladas para a futura colheita estadunidense, enquanto os da FCStone indicam 76,6 milhões de toneladas. A respeito ainda das condições das lavouras, 53% aparecem entre boas e excelentes, 30% regulares e 17% entre ruins e muito ruins.
No mercado europeu, o CIF Rotterdam, indicou o pellets da Argentina, para agosto/setembro em US$ 213,00/tonelada, para outubro em US$ 216,00/tonelada, e janeiro/março em US$ 220,00/tonelada. Nesta época do ano os negócios são menores na Europa, fato que deixa o mercado mais calmo.
Na Argentina, as negociações igualmente estiveram limitadas nesta semana. O plantio de soja, para 2005/06, está projetando uma área, no vizinho país, de 15,6 milhões de hectares após 14,5 milhões no ano anterior e 10,67 milhões há seis anos atrás (2000/01) e apenas 5,32 milhões de hectares em 1992/93. Ou seja, em 14 anos a área semeada com soja na Argentina cresceu 193%. No Brasil, tal crescimento foi de 115%, considerando que neste próximo ano haverá uma redução na área semeada nacional, com a mesma passando de 23,3 milhões de hectares no ano passado para 22,5 milhões em 2005/06, segundo as últimas projeções do mercado. Isto significa uma redução de 3,2%.
Em termos mundiais, Oil World informa que a produção mundial de soja, para 2005/06, está, neste momento, projetada em 216,1 milhões de toneladas após 212 milhões no ano anterior. No entanto, sua projeção para o Brasil, em 58,5 milhões de toneladas, está muito aquém das 62 milhões de toneladas que o mercado local projeta para este novo ano. Paralelamente, para os EUA, o número final seria de 76,8 milhões de toneladas, ou seja, um milhão acima do que atualmente o mercado projeta. Os estoques finais mundiais seriam de 53,4 milhões de toneladas neste novo ano contra 50,8 milhões em 2004/05.
O esmagamento das sete maiores oleaginosas somaria 312,1 milhões de toneladas, sendo 187,4 milhões em soja. A produção de óleos vegetais chegaria a 112,6 milhões de toneladas, incluindo o óleo de palma, com 34,6 milhões de toneladas, contra 107,6 milhões e 33 milhões respectivamente. Já a produção de farelos, incluindo a farinha de peixe aos sete anteriores, chegaria a 223,4 milhões de toneladas contra 214,7 milhões um ano antes.
No mercado interno brasileiro, os negócios continuaram no mesmo ritmo, com preços baixos, puxados pela queda em Chicago e pelo recuo do dólar. O fechamento cambial desta quinta-feira (01/09) ficou em R$ 2,36. Assim, a média gaúcha no balcão recuou para R$ 27,08/saco enquanto os lotes ficaram entre R$ 30,40 e R$ 30,90/saco. No oeste do Paraná estes preços registraram R$ 31,45/saco. Em Ponta Porã (MT), tivemos R$ 27,16/saco enquanto em Rondonópolis (MT) chegamos a R$ 26,50/saco, em Rio Verde (GO) o preço médio chegou a R$ 24,80/saco enquanto em Barreiras (BA) tivemos R$ 25,04/saco.
Na prática, a tendência continua sendo de preços baixos em não havendo recuperação de Chicago (cada vez mais difícil dentro de condições normais de safra nos EUA) e recuperação do dólar (igualmente difícil neste momento, na medida em que se projeta um final de ano a um câmbio de R$ 2,50 e, para 2006, o próprio governo, em seu orçamento, projeta um câmbio final ao redor de R$ 2,70, quando hoje o mesmo já deveria estar em R$ 3,05 pelo menos).
Em termos conjunturais, temos que a safra brasileira, em 2004/05, já teria sido vendida em 77% do seu total, até o dia 26/08, contra 81% no ano anterior na mesma época. O Rio Grande do Sul, que pouca soja teve, teria vendido 78%, o Paraná 60%, o Mato Grosso 85%, o Mato Grosso do Sul 75%, Goiás 77%, São Paulo 70%, Minas Gerais 80% e Bahia 90% (cf. Safras & Mercado).
No mercado do farelo, o FOB interior de São Paulo ficou em R$ 505,00/tonelada à vista enquanto no norte do Paraná tivemos R$ 500,00/tonelada. No mercado gaúcho, o hipro foi cotado a R$ 530,00 no FOB interior do Estado, para pagamento em 30 dias. Em Goiás, o produto esteve a R$ 485,00/tonelada à vista com 8,4% de ICMS. No óleo, o CIF São Paulo, com 7% de ICMS esteve a R$ 1.150,00/tonelada. No Rio Grande do Sul, o produto esteve cotado no mesmo preço no CIF Grande Porto Alegre, com 7% de ICMS e pagamento à vista.
Dentre as demais noticias interessantes ao mercado, temos a prorrogação, por parte do governo federal, do uso de sementes de soja transgênica não certificadas, ou seja, crioulas (produzidas na propriedade). Com isso, os produtores, particularmente os gaúchos, poderão ter acesso aos financiamentos oficiais e o plantio de soja transgênica deverá ser importante. Além disso, havia sementes certificadas para apenas 30% da área a ser plantada.
Novas estimativas de safra, procedentes da agência AgRural indicam que a redução na área a ser plantada com soja no Centro-Oeste brasileiro chegaria a 7% enquanto no Sul teríamos menos 5% de área. Em isto se confirmando, a tendência é de que a área total brasileira se reduza bem mais do que o projetado até aqui e estimado mais acima.
Por sua vez, os produtores brasileiros estão bem mais conservadores neste ano, no que tange à venda antecipada da soja. Até o final de agosto apenas 11% da futura safra havia sido negociada, contra 17% na média histórica. Isto levando-se em conta uma safra de 63,4 milhões de toneladas (acima, portanto, do que vem sendo estimado pela maioria do mercado), conforme Safras & Mercado. Por Estado, temos que no Mato Grosso a comercialização antecipada chega a 20% contra 33% na média, enquanto no Paraná a mesma é de apenas 4% contra 6% na média, nesta época do ano.
Paralelamente, a procura por insumos tem sido muito reduzida, indicando que realmente poderemos ter uma safra de soja comprometida tecnologicamente e, por extensão, na produtividade e qualidade do produto final. Sobretudo se o clima não transcorrer a contento. No Mato Grosso, o recuo nas vendas chega a 30% enquanto no Rio Grande do Sul praticamente o mercado está paralisado, forçando as empresas a venderem adubos e outros insumos mais baratos, finalmente.
Médias semanais* (compra e venda) no mercado de lotes brasileiro - em praças selecionadas (em R$/Saco)
SOJA
RS - Passo Fundo 30,90
RS - Santa Rosa 30,40
PR - Cascavel 31,45
MT - Rondonópolis 26,50
MS - Ponta Porã 27,16
GO - Rio Verde 24,80
BA - Barreiras 25,04
* Período entre 25/08 e 31/08/05.
Fonte: CEEMA com base em dados da Safras & Mercado.
