Os futuros da soja reagiram em junho na bolsa de mercadorias de Chicago (CBOT). No dia 20, os contratos com vencimento em Julho/05 alcançaram cotação média de 3,69 dólares por bushel, atingindo o valor máximo de 7,39 dólares por bushel. Foi a maior cotação desde julho do ano passado.
No Brasil, o preço médio em dólar no mês de junho foi de US$ 13,70/saca de 60kg, o maior valor em 11 meses, segundo Indicador CEPEA/ESALQ. Já em reais, a cotação média do mês (R$ 33,08/sc) foi a maior em reais desde abril deste ano.
Apesar da melhora, produtores ainda estiveram insatisfeitos com os valores e organizaram um “tratoraço” a Brasília (viagem de trator até a capital, como forma de pressão para a renegociação das dívidas desta safra). Os agricultores brasileiros têm pressionado o governo para que ocorra a renegociação de suas dívidas, especialmente das de investimento.
O descontentamento refere-se aos preços mais baixos da soja em reais. Porém, o problema maior para o agricultor brasileiro, contudo, não é propriamente a taxa de câmbio, mas a comparação entre os custos da safra 2004/05 e os atuais preços de venda do grão. A soja é rentável no Brasil a essa taxa de câmbio aplicada aos produtos e insumos, mas não permite a mesma rentabilidade (alta) dos últimos três anos-safra .
A taxa de câmbio não está ajudando e este é um fator importante para a competitividade do País em relação ao resto do mundo. A partir de 1999, com a mudança da política cambial de bandas para câmbio flutuante no Brasil, foi possível corrigir a taxa para níveis compatíveis com as variáveis macroeconômicas brasileiras.
Em 2002, o Real passou a sofrer intensa desvalorização frente ao dólar, resultado do risco-país. A forte desvalorização da moeda nacional aumentou em muito a competitividade do agronegócio brasileiro, inclusive para setores que já tinham ampla participação internacional, como alguns setores como soja, açúcar, álcool, frango e café.
Vale lembrar que a desvalorização foi acompanhada pelo crescimento da economia mundial, com destaque para alg umas em particular, como a China e a Rússia. Em outras palavras, pode-se dizer que houve aumento de demanda simultâneo ao Real desvalorizado, combinação bastante favorável para elevar bastante a rentabilidade de setores da agropecuária brasileira no período.
Com movimento político ou sem, a questão é que o mercado trabalhou “nervoso” em junho, com os contratos futuros da CBOT oscilando muito. Em boa parte do período, alguns agentes aproveitaram os preços mais altos em reais para fechar negócios.
esquisadores responsáveis: Vania Di Addario Guimarães e Mauro Osaki
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