Instrumento negocial, legitimado na BM&F, em que os papéis (contratos privados) não vão ao pregão (pit), mas são referenciados nele (ex-pit). As partes não querem fixar o preço antes, mas podem/devem proteger as suas posições a qualquer momento até o encerramento do futuro.
Como a liquidação se dá por inversão das posições (troca de futuros), não há dificuldades de saída do Mercado Futuro.
Para que serve ?
- Empresas - garantirem antecipadamente o fornecimento, comprando por preço justo e transparente (encerramento futuro na BM&F).
Exemplo: Empresas que utilizam Milho como insumo.
- Agricultores - garantirem antecipadamente a demanda, vendendo por preço justo e transparente (encerramento futuro na BM&F).
Exemplo: Produtor que teme fixar um contrato antecipadamente porque acredita que o produto vai subir.
Exemplo:
1. dia 12/02 – Produtor e Agroindústria assinam contrato Ex-Pit referenciado pela BM&F no contrato futuro de Nov/03 e registram o contrato na BM&F – a cotação do contrato futuro está em R$ 23,00/sc;
2. dia 05/03 – Produtor vende contrato futuro a R$ 22,00/sc;
3. dia 07/03 – Agroindústria compra contrato futuro a R$ 21,00/sc;
4. dia 11/03 – As partes pedem a inversão de contratos na BM&F encerrando suas posições – a cotação está em R$ 20,00/sc;
Resultado:
A Agroindústria paga ao Produtor R$ 20,00/sc (considere preço a vista da região) pelo produto físico;
- Produtor +R$ 2,00/sc => o Produtor neste caso fixou o preço de venda a R$ 22,00, como o preço futuro caiu, ele recebeu a diferença de R$ 2,00 no contrato futuro e vendeu o produto fisico a R$ 20,00;
- Agroindústria -R$1,00/sc => a Agroindústria fixou o preço de compra a R$ 21,00, como o preço caiu, ela pagou a diferença de R$ 1,00 no contrato futuro e comprou o produto físico a R$ 20,00;
