Análise de Mercado
Arquivo · página 712
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Em 2017, as exportações de carne de frango devem ajudar mais nos resultados da avicultura brasileira, segundo pesquisas do Cepea (Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada), da Esalq/USP. Os recentes casos de influenza aviária em vários países da Europa e da Ásia tendem a redirecionar a procura por produtos de fornecedores com melhor status sanitário, como o Brasil.
BovinosCepea/Esalq ·Assim como no ano passado, em 2017, o setor pecuário brasileiro terá como principal desafio a demanda doméstica por carne bovina, segundo pesquisas do Cepea (Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada), da Esalq/USP. O ritmo lento de crescimento do Brasil projetado para este ano, especialmente até a metade de 2017, deve manter enfraquecido o poder de compra do consumidor. Esse contexto e a expectativa de aumento da oferta podem pressionar as cotações em todos os elos da cadeia ao longo de 2017. O BC (Banco Central) prevê crescimento de 0,5% no PIB para este ano. Uma modificação deste cenário pode vir do mercado externo, que, neste caso, dependerá da movimentação do câmbio, previsto pelo BC em R$ 3,48.
CaféMelão Martini - Café ·N.Y. finalizou a segunda-feira com alta, a posição março oscilou entre a mínima de -2,10 pontos e máxima de +3,65 fechando com +1,35 pts.
ArrozCepea/Esalq ·Os primeiros dias de janeiro foram marcados por baixa liquidez no mercado de arroz em casca no Rio Grande do Sul. De acordo com pesquisadores do Cepea, a movimentação lenta está atrelada à “queda de braço” entre compradores e vendedores presentes no mercado. Com necessidade de repor estoques, indústrias demonstram interesse por novas aquisições – mesmo que em pequenos volumes. Já boa parte dos vendedores se mantém recuada, voltada para as atividades de manejo da lavoura e “de olho” no clima chuvoso no Rio Grande do Sul. Outros, por sua vez, se mantêm firmes nos valores pedidos. Neste cenário, os preços do casca registraram leve queda neste início de ano. De 3 a 10 de janeiro, o Indicador ESALQ/SENAR-RS, 58% grãos inteiros recuou 0,57%, fechando a R$ 49,35/sc de 50 kg nessa terça-feira, 10.
AlgodãoCepea/Esalq ·Nestes primeiros dias de 2017, poucos são os negócios envolvendo algodão em pluma para entrega rápida. Segundo pesquisadores do Cepea, tanto agentes da indústria quanto produtores estavam fora do mercado, voltando a ficar ativos apenas nesta semana. Ainda assim, os preços subiram, influenciados pela posição firme dos poucos vendedores ativos. Entre 29 de dezembro e 10 de janeiro, o Indicador CEPEA/ESALQ com pagamento em 8 dias, referente à pluma 41-4, posta em São Paulo, teve alta de 1,56%, fechando a R$ 2,7921/lp nessa terça-feira, 10. Já as negociações para entregas futuras estão em ritmo maior, envolvendo lotes referentes às safras 2015/16 e 2016/17, tanto para o mercado interno como para o externo. A alta nos preços internacionais, tanto Cotlook A como dos contratos na Bolsa de Nova York (ICE Futures), elevou a paridade de exportação, favorecendo alguns fechamentos.
CaféCepea/Esalq ·O ano começa com forte reação dos valores do café arábica, que voltam a superar os preços do robusta. A alta nos preços do arábica está atrelada à baixa oferta de robusta no mercado interno e aos estoques justos. Nessa terça-feira, 10, o Indicador CEPEA/ESALQ do arábica tipo 6 bebida dura para melhor, posto na capital paulista, fechou a R$ 509,37/saca de 60 kg, expressivo aumento de 7,8% em relação ao fechamento da terça anterior. O Indicador CEPEA/ESALQ do robusta tipo 6 peneira 13 acima (a retirar no Espírito Santo), por sua vez, fechou a R$ 499,57/saca de 60 kg na terça-feira, alta de 1,57% em relação à terça anterior. Conforme pesquisadores do Cepea, essa retomada das altas do arábica elevou um pouco a liquidez no mercado. Contudo, os atuais patamares de preços ainda não agradam boa parte dos vendedores, principalmente os de cafés mais finos. Quanto ao robusta, as elevações refletem principalmente a baixa oferta e a retração de vendedores, que estão à espera de preços maiores para negociar.
AçúcarCepea/Esalq ·Os preços do açúcar demerara voltaram a subir no mercado externo, impulsionados pela expectativa de queda na produção de açúcar na Índia (maior consumidor global da commodity). Na contramão, pesquisadores do Cepea indicam que os valores do cristal caíram no mercado spot paulista, visto que, após o período das festas de final de ano, algumas usinas ainda ativas estiveram flexíveis nos valores de suas ofertas. Nesse cenário, a venda do açúcar no spot paulista diminuiu a vantagem frente às exportações. Segundo cálculos das paridades dos mercados interno e externo realizados pelo Cepea, de 2 a 6 de janeiro, as vendas de açúcar no spot paulista remuneraram 6,95% a mais que as externas, sendo que, no período anterior (de 26 a 29 de dezembro), a vantagem interna era de 17% e, na semana de 19 a 23 de dezembro, de 22%. No spot paulista, de 2 a 9 de janeiro de 2017, o Indicador CEPEA/ESALQ do açúcar cristal, cor Icumsa entre 130 e 180, caiu 0,7%, fechando a segunda-feira, 9, a R$ 89,26/saca de 50 kg.
Álcool Cepea/Esalq ·As negociações envolvendo etanol estiveram bastante lentas na primeira semana de 2017 em praticamente toda região Centro-Sul do Brasil e os preços do hidratado e do anidro registraram pequenas oscilações no mercado paulista. Segundo pesquisadores do Cepea, agentes estiveram atentos ao retorno da cobrança do PIS/Cofins – vale ressaltar que os Indicadores semanais e mensais do Cepea do estado de São Paulo são sem frete e sem impostos (sem ICMS e sem PIS/Cofins). De 2 a 6 de janeiro, o Indicador CEPEA/ESALQ do etanol hidratado foi de R$ 1,8570/litro (sem ICMS e sem PIS/Cofins), ligeira queda de 0,26% frente ao anterior. Já o Indicador CEPEA/ESALQ do anidro foi de R$ 2,0788/litro (sem PIS/Cofins), pequena alta de 0,14% na mesma comparação. O Indicador ESALQ/BM&FBovespa do hidratado, posto Paulínia (SP), fechou a R$ 1.914,00/m3 (sem impostos) nessa segunda-feira, 9, queda de 0,5% sobre a segunda anterior.
TrigoCepea/Esalq ·Ainda que a liquidez seja baixa, aos poucos, parte dos representantes de moinhos tem voltado ao mercado, adquirindo novos lotes de trigo. Alguns agentes, no entanto, seguem abastecidos para os próximos dias, recebendo o trigo negociado em dezembro e também o importado, especialmente da Argentina. Do lado do produtor, conforme pesquisadores do Cepea, alguns estão interessados em vender o trigo, no intuito de liberar espaço para entrada da safra de verão de milho e também de soja. Outros triticultores, no entanto, estão afastados das vendas deste cereal, à espera de recuperação nos preços.
ArrozCIRAD ·Em dezembro, os preços mundiais tiveram evoluções mistas segundo as origens. Na Tailândia, os preços se mostraram mais firmes após uma forte atividade no mercado externo. Enquanto isso, na Índia, no Paquistão e nos Estados Unidos os preços se mantiveram relativamente estáveis. Já os preços vietnamitas têm caído devido a escassas vendas externas; elas registram um atraso de 25% em relação a 2015. As estimativas para as safras asiáticas em curso começam a se afinar e indicam um aumento global, especialmente na Índia e na Tailândia. Em contraste, as perspectivas de colheita na China, Vietnã e Paquistão seriam menores do que o esperado. No total, a produção mundial em 2016 deve melhorar 1,1%, depois de dois anos consecutivos de níveis baixos. O comércio mundial deve, por sua vez, baixar novamente por causa de uma contração da demanda asiática. No entanto, as perspectivas para 2017 indicam um aumento no comércio mundial em torno de 2%, o que deve revalorizar os preços mundiais nos próximos meses. Em dezembro, o índice OSIRIZ/InfoArroz (IPO) subiu somente 0,4 pontos para 179,1 pontos (base 100 = janeiro 2000) contra 178,7 pontos em novembro. No início de janeiro, o índice IPO se mantinha estável em 178,9 pontos.
AçúcarCepea/Esalq ·Segundo pesquisas do Cepea (Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada), da Esalq/USP, os preços do açúcar cristal no mercado brasileiro devem continuar em patamares elevados ao longo de 2017, sustentados principalmente pelas estimativas de novo déficit mundial da commodity. Apesar da ligeira recuperação projetada na produção global 2016/17, de 3% em relação à temporada anterior, totalizando 171 milhões de toneladas, o volume não deverá ser suficiente para alcançar a demanda, estimada em 174 milhões de toneladas, conforme números do USDA (Departamento de Agricultura dos Estados Unidos). Como resultado, o déficit pode chegar a 2,6 milhões de toneladas de açúcar. Para a OIA (Organização Internacional de Açúcar), esse volume pode ser ainda maior, atingindo 6,2 milhões de toneladas.
Álcool Cepea/Esalq ·O mercado de etanol inicia 2017 em um cenário levemente animador, tendo em vista os maiores preços obtidos pelas usinas no ano passado, mas, ao mesmo tempo, marcado por incertezas no que diz respeito a clima e carga tributária, segundo pesquisas do Cepea (Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada), da Esalq/USP. A produção de hidratado, que caiu na última safra da região Centro-Sul (2016/17) diante da maior rentabilidade do açúcar e da perda de competitividade do combustível frente à gasolina C, pode reduzir ainda mais com o fim da isenção do crédito compensatório do PIS/Cofins sobre o etanol, em vigor desde 1º de janeiro de 2017 – a medida acentuaria a desvantagem do hidratado. Por outro lado, o volume de anidro deve continuar crescente, com a demanda sendo complementada com produto importado durante a entressafra.
GeralCepea/Esalq ·As expectativas para a agropecuária para o ano de 2017 apresentam-se, no geral, favoráveis para a sociedade brasileira, segundo indica Geraldo Barros, coordenador científico do Cepea (Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada) e professor Sênior da Esalq (Escola Superior de Agricultura “Luiz de Queiroz”), da USP (Universidade de São Paulo). Antecipa-se um aumento no volume produzido significativo. Por exemplo, no caso de grãos, após uma queda de 10% na safra anterior, para 2017 espera-se crescimento de 15%.
MilhoCepea/Esalq ·Após a quebra de produção no ano passado, por conta do clima desfavorável, a expectativa é que a safra 2016/17 de milho seja recorde no Brasil. Estimativas também indicam área e produção mundiais nas máximas históricas, mas quedas nas transações internacionais, o que pode reduzir a parcela brasileira no mercado. Nesse cenário, os preços internos podem se enfraquecer ao longo do ano. Considerando-se os estoques iniciais, em fev/17, e produção total na safra 2016/17 de 83,8 milhões de toneladas, a disponibilidade interna superaria 92,3 milhões de toneladas, de acordo com a Conab. Destes, 56,1 milhões de toneladas devem ser consumidos internamente. Assim, o excedente doméstico pode voltar a ultrapassar 36,2 milhões de toneladas, sendo o segundo maior volume da história. Este volume, por sua vez, estará disponível para exportação. Nos seis primeiros dias úteis de 2017, o Indicador ESALQ/BM&FBovespa, referente à região de Campinas (SP) acumula queda de 4,9%, fechando a R$ 36,30/saca de 60 kg nessa sexta-feira, 6.
Cepea/Esalq ·As primeiras impressões referentes à safra 2017/18 indicam que a produção de laranja no estado de São Paulo e no Triângulo Mineiro pode superar a atual (2016/17), mas ainda não deve atingir volumes significativos. Mesmo com o clima favorável no período das floradas e do “pegamento”, a produção da próxima temporada ainda será insuficiente para recuperar os baixos estoques de passagem previstos para o final de 2016/17, em 30 de junho de 2017. Assim, segundo pesquisadores do Cepea, a oferta deve continuar apertada frente à demanda em 2017/18, mantendo a tendência de preços firmes aos citricultores por mais um ano.
SojaCepea/Esalq ·A produção brasileira de soja deve atingir recorde em 2017, impulsionada pela rentabilidade positiva na safra 2016/17 frente a culturas concorrentes em área, como milho e algodão. No cenário global, com quase 122 milhões de hectares cultivados, a oferta mundial da temporada 2016/17 também deve ser a maior da história, de 338 milhões de toneladas, alavancada pelas produções do BR, dos Estados Unidos e, até mesmo, da Índia, segundo dados do USDA. A demanda global também segue firme, o que deve favorecer o oitavo crescimento consecutivo das transações entre países. No entanto, como os estoques são abundantes e a relação estoque final/consumo segue aumentando, no médio prazo, as cotações em dólar não apontam sinais de reação. No balanço dos primeiros seis dias de jan/17, o Indicador da soja Paranaguá ESALQ/BM&FBovespa, referente ao grão depositado no corredor de exportação e negociado na modalidade spot (pronta entrega), no porto de Paranaguá (PR), caiu 1,8%, fechando a R$ 74,30/saca de 60 kg nessa sexta-feira, 6.
SuínosCepea/Esalq ·Após um ano difícil para a suinocultura brasileira, agentes do setor renovam as esperanças para 2017, mais uma vez pautadas no mercado internacional. Já o crescimento da produção doméstica, segundo pesquisadores do Cepea, deve ser mais comedido, mesmo com a expectativa de custos menores. Isso porque as projeções de consumo de carne suína seguem desfavoráveis para o mercado brasileiro, que representa cerca de 85% do destino da produção nacional. A postura é de cautela para que não ocorra “sobreoferta” de carne no mercado doméstico, que, por sua vez, não tem absorvido facilmente excedentes de produção, mesmo a preços menores.
BovinosCepea/Esalq ·Em 2017, o principal desafio do setor pecuário brasileiro deve ser a demanda doméstica por carne bovina. Conforme pesquisadores do Cepea, o lento ritmo de crescimento do Brasil projetado para este ano deve manter enfraquecido o poder de compra do consumidor. Esse cenário, combinado à expectativa de aumento da oferta, pode pressionar as cotações em todos os elos da cadeia ao longo de 2017. Caso os valores subam, o movimento deve ficar abaixo da inflação esperada para o ano, de 5,13%, de acordo com o Banco Central. Nesse contexto, a conta do produtor só fecha com aumento de produtividade.
ArrozCepea/Esalq ·Estimativas de aumento das produções doméstica e mundial, somadas à antecipação da colheita 2016/17 no Brasil (esperada para fevereiro), devem elevar a oferta de arroz em casca ao mercado interno, pressionando as cotações. Além disso, de acordo com pesquisadores do Cepea, o dólar pode continuar favorecendo as importações do produto nos próximos meses, o que aumentaria ainda mais a disponibilidade interna do casca. Para o segundo semestre, no entanto, o baixo estoque de passagem estimado para a safra 2016/17 pode sustentar as cotações.
AlgodãoCepea/Esalq ·O menor volume colhido na safra 2015/16, o comprometimento de vendedores brasileiros com a entrega de algodão já contratado e o baixo estoque de passagem da safra 2015/16 têm alicerçado a expectativa de sustentação nos preços da pluma nos primeiros meses de 2017. Segundo pesquisadores do Cepea, a concentração da pluma com poucos agentes, especialmente tradings, também traz incertezas quanto à oferta do produto ao mercado interno. Ainda, vendedores têm estado atentos às oscilações do câmbio e dos preços internacionais (Cotlook A e contratos futuros na Bolsa de Nova York), já que o dólar será determinante para manter a disponibilidade de pluma ajustada à demanda.