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Analise

Agronegócio

ARROZ/CEPEA: Menores colheitas no BR e no mundo podem sustentar preço em 2016

O cenário atual indica preços firmes para o arroz em casca no Rio Grande do Sul em 2016. A safra 2015/16 deve registrar oferta ajustada – ou até mesmo aquém – à demanda. Isso porque os estoques estão baixos e a produção deve se reduzir tanto no Brasil quanto no mundo, devido à influência do fenômeno meteorológico El Niño no período de semeio e no desenvolvimento da safra 2015/16. Agentes consultados pelo Cepea devem iniciar 2016 cautelosos e retraídos, especialmente vendedores, que aguardam alta nos preços. As frequentes chuvas na região Sul do Brasil, que colhe 84% da produção nacional, e a possível quebra de safra 2015/16 podem resultar em aumento nos gastos com os tratos culturais da lavoura (como a aplicação de herbicidas, de fertilizante nitrogenado e o manejo de irrigação). Vale lembrar que os preços dos defensivos agrícolas subiram por conta da alta do dólar e ainda houve reajustes da energia. No âmbito mundial, em relatório divulgado no dia 9 de dezembro, o USDA apontou queda de 1,85% na produção global da temporada 2015/16 frente à safra anterior, indo para 469 milhões de toneladas. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)

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ALGODÃO/CEPEA: Cenário é positivo para neste ano

Fundamentos indicam que o preço da pluma no Brasil pode seguir firme em 2016. Para o primeiro semestre, a cotação pode encontrar suporte no dólar elevado, que favorece as exportações brasileiras em detrimento da venda doméstica, e no bom volume já comercializado da safra 2014/15. Outro fator que pode influenciar o preço interno nos primeiros meses deste ano é a baixa disponibilidade da pluma de tipos acima do 41-4. No segundo semestre, estimativas já indicam queda nas ofertas brasileira e mundial da safra 2015/16, cenário que pode deixar a relação suprimento/demanda mais ajustada. Do lado da demanda, indústrias nacionais consultadas pelo Cepea indicam dificuldade em absorver as altas nos custos de produção ocorridas em 2015, especialmente da matéria-prima e de energia, e repassá-las aos produtos derivados. Nesse cenário, e considerando-se as fragilidades econômica e política nacionais, compradores devem estar ainda mais cautelosos nas aquisições neste ano. Nos grandes estados produtores, área de cultivo deve diminuir, especialmente na Bahia, devido ao aumento dos custos de produção da safra 2015/16 e à dificuldade na obtenção de crédito. Tradings, por sua vez, que adquiriram pluma das safras 2014/15 e 2015/16 antecipadamente, esperam maiores preços para 2016. Dados da Conab (Companhia Nacional de Abastecimento) divulgados em dezembro/15 estimam queda de 3,8% na produção brasileira de pluma na safra 2015/16 frente à temporada anterior, com o total estimado em 1,503 milhão de toneladas. A redução na área plantada deverá ser de 1,6% frente à temporada 2014/15, passando para 960,6 mil hectares. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)

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OVOS/CEPEA: Setor espera mercado mais firme em 2016

O setor avícola de postura brasileiro espera um cenário mais promissor para 2016. Os preços dos ovos devem iniciar o novo ano a patamares superiores aos do início de 2015 – vale lembrar que os valores foram sustentados ao longo de praticamente todo o segundo semestre de 2015, quando tendem a cair com força. A produção deve se manter praticamente estável, com aumento de até 2%, segundo dados da ABPA (Associação Brasileira de Proteína Animal), o que pode contribuir para sustentar as cotações. Do lado da demanda, projeções de baixo crescimento da economia brasileira favorecem o consumo de proteínas mais baratas, como o ovo, ainda que seus preços se elevem. Segundo cálculos do Cepea, a elasticidade-renda do ovo é menor que para os cortes mais nobres das carnes bovina e suína. Para 2015, a ABPA já havia estimado salto no consumo per capita de ovos no Brasil, para 191 unidades, 4,8% superior ao total de 2014, de 182 unidades, e um recorde. Para 2016, a Associação ainda não divulgou estimativas. Tais fundamentos poderão, inclusive, amenizar os efeitos da típica retração das vendas de início de ano. Com as férias escolares, a procura pelo produto para merendas cai e a rotina alimentar da população também se altera. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)

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AÇÚCAR/CEPEA: Média do Indicador supera os R$ 80/sc em dezembro/15

Os preços do açúcar cristal seguiram firmes no correr de dezembro no mercado spot paulista, dando continuidade ao movimento de alta observado desde o final de agosto. Ao longo de dezembro, o Indicador CEPEA/ESALQ do açúcar cristal cor Icumsa entre 130 a 180, mercado paulista, teve alta de 4,8%, com a média mensal indo para R$ 80,57/saca de 50 kg, 5,4% maior que a de novembro (R$ 76,44/saca de 50 kg) e 40,3% superior à de dezembro/14 (R$ 57,43/saca de 50 kg). A média de dezembro/15 retomou o patamar real verificado em janeiro/12, que foi R$ 80,70/sc – valores foram deflacionados pelo IGP-DI novembro/15. Segundo pesquisadores do Cepea, ainda que a movimentação tenha caído no mês, representantes de usinas elevaram os valores de suas ofertas, em especial para o açúcar Icumsa até 180. O cumprimento dos contratos foi priorizado para esse tipo de açúcar, limitando a oferta para o spot. Além disso, chuvas nas principais regiões produtoras dificultaram a produção dos tipos mais claros de açúcar.(Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)

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TRIGO/CEPEA: Área de 2016 ainda é incerta; cenário externo pode pressionar valor

Apesar de os preços atuais serem maiores que os de um ano atrás, o risco climático, de preço, de liquidez e de produtividade entre outros tendem a limitar a escolha de produtores pelo trigo neste ano. Além disso, há, ainda, o bom estoque mundial de trigo e a possibilidade de a Argentina se mostrar mais agressiva na oferta ao mercado externo, o que desfavorece o produtor brasileiro ao mesmo tempo em que beneficia o comprador nacional. Tradicionalmente, a cultura do trigo é arriscada. Nas duas últimas safras, o clima, em especial, acarretou quebra da produtividade e prejudicou a qualidade do grão. Por outro lado, a liquidez tem sido melhor que a registrada há três ou quatro anos. Para a próxima safra, porém, há alguns fundamentos que, desde já, pesam contra produtores e/ou vendedores. Os estoques mundiais estão nos maiores níveis históricos e a relação com o consumo são os maiores das últimas 13 anos-safras. Isto por si só constitui fator de pressão sobre as cotações. No Brasil, porém, os estoques no final da próxima temporada devem ser bem baixos. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)

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ETANOL/CEPEA: Preços sobem no encerramento de 2015

Apesar da baixa liquidez, o mercado paulista de etanol encerrou 2015 com preços em alta. Pesquisadores do Cepea indicam que o principal motivo foi a redução no volume ofertado por usinas que ainda estão em atividade, em decorrência das chuvas que limitam a colheita da cana no Centro-Sul do País. Entre 28 e 30 de dezembro, o Indicador CEPEA/ESALQ do hidratado (estado de São Paulo) foi de R$ 1,7258/litro (sem impostos), aumento de 1,3% frente ao da semana anterior e de 1,7% no acumulado do mês. Para o anidro, as variações também foram positivas, mas se limitaram a 0,3% e 0,2%, respectivamente, com o Indicador da última semana a R$ 1,9526/litro (sem impostos). Os negócios no mercado spot foram lentos nas duas últimas semanas do ano, com distribuidoras fazendo apenas compras pontuais. A expectativa de parte dos agentes consultados pelo Cepea é que haja maior interesse de compra nos próximos dias, visando à reposição do produto comercializado entre o Natal e o Ano-Novo. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)

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CITROS/CEPEA: Safra 2016/17 pode ser novamente de baixa oferta e bons preços

As primeiras impressões são de que a safra 2016/17 de laranja no estado de São Paulo e no Triângulo Mineiro será novamente de bons preços aos produtores. Isto porque não há expectativa de produção elevada e os estoques das indústrias devem fechar a temporada atual (em junho de 2016) no nível estratégico de 300 mil toneladas. As floradas ocorridas em agosto e setembro na maioria dos pomares foram abundantes, já que as plantas produziram pouco em 2015/16, e as condições climáticas favoreceram o “pegamento” das flores. Contudo, em meados de outubro, as elevadas temperaturas causaram abortamento significativo de chumbinhos (alguns já com tamanho semelhante ao de uma azeitona), e praticamente não houve novas floradas, visto que o solo estava úmido – para a abertura de flores, é necessário que haja estresse hídrico. Este cenário pode novamente resultar em oferta restrita de laranja e implicar em também nova redução dos estoques das indústrias paulistas. Segundo a CitrusBR (Associação Nacional dos Exportadores de Sucos Cítricos), em publicação feita em dezembro, as indústrias do estado de São Paulo devem iniciar 2016/17 (em 1º de julho/16) com 300 mil toneladas de suco de laranja, em equivalente concentrado, queda de 41% em relação ao mesmo período de 2015. E, no final da próxima temporada (2016/17), esse número pode ser ainda menor. Destaca-se, porém, que o resultado efetivo não depende apenas da produção de laranjas em 2016/17, mas também do rendimento industrial e do desempenho das vendas. De qualquer forma, com base em fundamentos disponíveis no final de 2015, vislumbra-se que, por mais um ano, a demanda industrial pode ser aquecida em uma safra de produção limitada. Se essas estimativas se confirmarem, os produtores podem receber propostas atrativas também na próxima temporada. Vale ressaltar, contudo, que uma parcela dos citricultores já negociou, em 2015, também as laranjas 2016/17. Todo esse cenário deve reduzir a oferta para o segmento in natura, que também pagaria mais ao citricultor. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)

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SOJA/CEPEA: Safra pode bater novo recorde em 2016

Com a rentabilidade da temporada 2015/16 atrativa, podendo ser maior que a da anterior, a soja se mantém competitiva em relação a outras culturas, seguindo na liderança em área cultivada no Brasil. Assim, a próxima safra deve bater novo recorde de produção. Por enquanto, os preços no mercado interno estão maiores que os de um ano atrás, mas em dólar, estão bem menores. No final de 2015, o cultivo de soja estava na reta final, especialmente na região denominada de “Matopiba”, ao mesmo tempo que a colheita no Paraná e em Mato Grosso se aproximava. As poucas chuvas em várias regiões do Cerrado brasileiro entre final de novembro e dezembro, no entanto, causam preocupação. Em dezembro, a Conab divulgou estimativa de que a soja ocupe 33,2 milhões de hectares na temporada 2015/16, crescimento acumulado de 45,9% nos últimos 10 anos-safra. No mesmo período, a produtividade deu um salto de 27,6%, tomando-se como referência os números previstos para a temporada atual (3.087 kg/ha), o que elevou a oferta em 86,2%, caso sejam confirmadas as 102,5 milhões de toneladas previstas para a safra corrente – todos números recordes. Da oferta nacional, a estimativa da Conab é de que 44,5 milhões de toneladas sejam processadas internamente e 57,5 milhões de toneladas da soja em grão, exportadas – também recordes. O processamento interno deve gerar 31,19 milhões de toneladas de farelo, sendo que 15,5 milhões de toneladas devem ser consumidas internamente e volume equivalente, exportado. Também devem ser gerados 7,9 milhões de toneladas de óleo de soja, com 6,4 milhões de toneladas sendo direcionadas ao mercado interno e 1,4 milhão de toneladas, exportadas. No geral, produtores brasileiros apostam que o dólar permanecerá em níveis elevados. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)

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MILHO/CEPEA: Brasil se consolida como grande player neste mercado

O ano de 2016 começa com os preços em alta no mercado interno, puxados pelo ritmo forte das exportações no último trimestre de 2015 – suficiente para que o acumulado no ano ultrapassasse o recorde de 2013. A desvalorização do Real tornou o produto brasileiro mais competitivo e vem favorecendo a realização também de contratos referentes ao grão a ser colhido em 2016. Com isso, os preços domésticos podem seguir sustentados neste novo ano. Na BM&FBovespa, os contratos que vencem até setembro de 2016 estão operando em níveis superiores aos observados no mesmo período de 2014, para vencimento em 2015. Com maior competitividade internacional, vendedores adiantaram consideravelmente a comercialização da nova safra. Os atuais níveis de preços podem levar produtores a manter a área cultivada na segunda safra que, a depender do clima, pode gerar oferta semelhante à de 2015. As vendas externas, portanto, continuarão sendo o grande balizador de preços no mercado interno em 2016.(Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)

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SUÍNO/CEPEA: Apesar da forte demanda externa, resultados do setor recuam no ano

Depois de comemorar resultados bastante positivos em 2014, o setor suinícola brasileiro precisou “apertar o cinto” em 2015. Se, de um lado, a valorização do dólar frente ao Real favoreceu a exportação da carne, de outro, elevou os custos de produção – o preço do milho, em especial, teve forte alta devido às exportações dinamizadas pelo câmbio, reduzindo a disponibilidade doméstica. Além disso, o nível de preços tanto do vivo quanto da carne mostra que a oferta superou a demanda, mesmo com a carne suína tendo melhorado sua competitividade frente à bovina e de frango. No comparativo anual, o preço pago ao produtor do estado de São Paulo caiu 13,6% e, de Minas Gerais, 10% em termos reais – deflacionados pelo IGP-DI de nov/15. No mercado atacadista da Grande São Paulo, também do início de janeiro a 21 de dezembro, a carcaça comum suína teve média real de R$ 5,70/kg, queda de 13,8% em relação ao valor praticado no ano passado (inteiro), de R$ 6,61/kg – valores deflacionando-se pelo IPCA de nov/15. A carcaça especial suína, negociada a R$ 6,01/kg neste ano, recuou 13,9% no comparativo anual.(Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)

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CAFÉ/CEPEA: Robusta bate consecutivos recordes nominais; arábica segue estável

Os preços internos do café robusta registraram consecutivos aumentos no correr deste ano, atingindo recordes nominais – em termos reais, a média neste final de ano é a maior desde janeiro/12. Já os valores do arábica, apesar de fortes oscilações ao longo de 2015, estão praticamente nos mesmos níveis nominais da safra passada. Na parcial deste ano (até o dia 21 de dezembro), o Indicador CEPEA/ESALQ do robusta tipo 6 peneira 13 acima acumula alta de 17%, enquanto o do arábica tipo 6 bebida dura para melhor, posto em São Paulo, sobe apenas 2,9%. Nesse cenário, a diferença entre os preços dos cafés arábica e robusta, ambos tipo 6, foi menor neste ano frente ao observado em 2014. Considerando-se as médias de dezembro, o arábica (Indicador inclui frete) está apenas 110,5 reais/saca acima do robusta (Indicador sem frete). No mesmo período do ano passado, o diferencial era 62% maior, de 179,38 reais/saca. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)

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BOI/CEPEA: Pecuária de corte seguiu com preços elevados em 2015

Pelo terceiro ano seguido, os preços em todos os elos da pecuária de corte brasileira estiveram em alta, resultado ainda da baixa oferta causada principalmente pelo clima. Os valores do boi gordo e da carne atingiram recordes reais em abril e os do bezerro, em maio. Além de as chuvas terem sido abaixo da média de 2013 até meados de 2015 em diversas regiões produtoras, prejudicando as condições das pastagens e, consequentemente, o desenvolvimento e a engorda dos animais, o abate de matrizes em anos anteriores reforçou a queda na disponibilidade interna. Comparando-se o Indicador ESALQ/BM&FBovespa do boi gordo (SP) médio de 2015 (calculado com base nas médias mensais; dezembro até dia 21) com o de 2014, constata-se valorização real de 7,8% – valores deflacionados pelo IGP-DI de nov/15. Para a carne com osso (carcaça casada de boi), no atacado da Grande São Paulo, o aumento é ainda maior, de 9,2%. Esses dados, portanto, mostram que a redução da oferta se sobrepôs à da demanda, neste ano de aumento das taxas de desemprego, de juros e de inflação.(Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)

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AÇÚCAR/CEPEA: Câmbio e valorização externa sustentam preço do cristal no BR

Na atual safra (2015/16), os valores do açúcar cristal no mercado spot paulista começaram a reagir na última semana de agosto, quando as exportações voltaram a remunerar mais que as vendas domésticas, o que não era observado desde meados de fevereiro, segundo cálculos do Cepea. Entre os fatores que justificaram a maior rentabilidade das exportações estiveram a valorização do dólar frente ao Real e as altas nas cotações do açúcar demerara na Bolsa de Nova York (ICE Futures), que saíram dos 10 centavos de dólar por libra-peso para a casa dos 14 centavos de dólar por libra-peso. Esse cenário foi decisivo para inverter a tendência dos preços do açúcar, que atingem neste final de ano patamar recorde. O Indicador CEPEA/ESALQ do açúcar cristal, cor Icumsa entre 130 e 180, fechou a R$ 81,58/sc de 50kg no dia 21, segundo maior valor nominal da série do Cepea, ficando atrás somente do dia anterior (R$ 81,69/sc). (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)