Análise de Mercado
Arquivo · página 818
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As negociações no mercado de milho têm sido retomadas. Compradores se mostram mais interessados em renovar os estoques, favorecendo a liquidez no mercado. O bom ritmo das exportações ainda em dezembro reduziu os excedentes internos e, agora, a previsão da Conab é de estoques finais em janeiro/14 praticamente na média dos últimos anos. Segundo pesquisadores do Cepea, a valorização do dólar e a alta nos preços nos portos deram sustentação às cotações no interior do Brasil. No geral, os preços estiveram firmes na segunda quinzena de dezembro e subiram no início de janeiro. Apesar de o estoque final da safra 2012/13 no final deste mês poder ser menor que o estimado até então, a oferta da temporada de verão será maior que a prevista. O Indicador ESALQ/BM&FBovespa, referente à região de Campinas (SP), subiu 1% de 6 a 13 de janeiro, fechando a R$ 27,32/saca de 60 kg na segunda-feira, 13. Se considerados os negócios também em Campinas, mas cujos prazos de pagamento são descontados pela taxa de desconto NPR, o preço médio à vista foi de R$ 26,89/sc de 60 kg na segunda, estável em sete dias. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br )
CaféMelão Martini - Café ·As operações em N.Y. finalizaram a segunda-feira com leve queda, a posição março oscilou entre a máxima de +0,40 pontos e mínima de -1,90 fechando com -0,80 pts.
OvosCepea/Esalq ·Os preços dos ovos tipo extra, branco e vermelho, iniciaram 2014 em queda, interrompendo o movimento de alta que vinha sendo observado desde o começo de dezembro. Segundo colaboradores do Cepea, a pressão vem principalmente da menor demanda típica do período, reforçada pelas férias escolares. Além disso, a oferta, especialmente de ovos pequenos e médios, é considerada elevada, pressionando as cotações do produto de tamanhos maiores. Com a baixa liquidez e as incertezas relacionadas aos preços, o intervalo entre os valores mínimos e máximos coletados pelo Cepea vem aumentando. Para o ovo tipo extra, branco, a diferença média entre as regiões pesquisadas, que no dia 30 de dezembro estava em 3,16 reais, saltou para 6,89 reais nesta sexta-feira. No caso do vermelho, passou de 4,22 reais para 6,85 reais na mesma comparação. A expectativa é que haja certa reação do consumo nesta semana, o que poderá amenizar os recuos de preços. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)
SojaCepea/Esalq ·Com os primeiros trabalhos de campo no norte de Mato Grosso e no oeste do Paraná, a colheita de soja se iniciou no Brasil, assim como os negócios no físico e para exportação. Segundo pesquisadores do Cepea, os preços registram pequenas quedas, já que têm se ajustado, devido às diferenças entre os valores nominais do final de 2013 e os de negócios para 2014. As cotações também cederam no mercado externo, diante da expectativa de safra recorde na América do Sul. As estimativas são de safra recorde neste início de colheita. Com o dólar valorizado, as exportações de soja em grão devem continuar em bom ritmo, reduzindo os excedentes internos. O Cepea captou negócios no porto de Paranaguá (PR) na última quinta-feira, 9, depois de este Indicador ter se mantido estável desde 12 de novembro de 2013, a R$ 77,25/saca de 60 kg. O Indicador ESALQ/BM&FBovespa (produto transferido para armazéns do porto de Paranaguá) foi de R$ 73,34/saca de 60 kg na quinta, 9, e na sexta-feira, 10. Em sete dias, a queda foi de fortes 5,06%. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)
MandiocaCepea/Esalq ·Neste início de ano, parte dos produtores tem mostrado maior interesse pela colheita de raiz para fazer caixa ou para a liberação de áreas para outras atividades agrícolas. Além disso, o solo mais úmido nos últimos dias facilitou os trabalhos de campo. Por outro lado, a maior parte das empresas não retomou as atividades de processamento de mandioca após o recesso de final de ano, passando, então, a haver excedente de matéria-prima, o que pressionou as cotações na última semana. Entre 6 e 10 de janeiro, o valor médio a prazo da tonelada de mandioca posta fecularia foi de R$ 547,77 (R$ 0,9527/grama de amido na balança hidrostática de 5 kg), baixa de 1,3% frente à média anterior e de 1,7% em quatro semanas. Mesmo com elevação da oferta, agentes do setor consultados pelo Cepea têm indicado certa indefinição no mercado. Parte deles aponta que a disponibilidade de raiz deve se manter elevada neste primeiro trimestre, com quedas mais intensas nos preços. Outros, por sua vez, acreditam em menor oferta no período de safra, pois nos últimos meses intensificou-se a colheita de mandioca nova. Além disso, mais capitalizados, produtores poderão se retrair caso o movimento de baixas se intensifique. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)
FrangoCepea/Esalq ·As negociações envolvendo frango vivo e a carne ainda estão lentas neste início de ano. Os preços do animal vivo estão praticamente estáveis, enquanto os da carne vêm mostrando comportamentos distintos entre as praças pesquisadas pelo Cepea. Quanto às exportações, em 2013, atingiram receita recorde, de R$ 15,08 bilhões, superando 14,4% a obtida no ano anterior, de acordo com dados da Secex (Secretaria de Comércio Exterior). O aumento no montante foi possível graças ao incremento nos preços da carne exportada, tendo em vista que o volume embarcado em 2013 permaneceu praticamente estável em relação ao ano anterior – em 3,55 milhões de toneladas, ante as 3,56 milhões de toneladas de 2012. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br )
SuínosCepea/Esalq ·Os preços do suíno vivo subiram em dezembro e vêm se mantendo firmes neste início de janeiro na maioria das regiões acompanhadas pelo Cepea. Para a carne negociada no atacado da Grande São Paulo, os valores também acumularam alta em dezembro e seguem em elevação nesta semana. Segundo pesquisadores do Cepea, o impulso para as cotações veio da demanda interna aquecida observada no período de festividades. Quanto às exportações de carne suína in natura em 2013, segundo dados da Secex, somaram 439,7 mil toneladas, 12% a menos que em todo o ano anterior, de 499 mil toneladas. Foi, ainda, o segundo pior desempenho desde 2004, superando apenas o registrado em 2011, quando foram enviadas ao exterior 435,9 mil toneladas, conforme o mesmo levantamento da Secex. De janeiro a dezembro do ano passado, o montante obtido com as vendas externas foi de R$ 2,7 bilhões, 4% a mais que o de 2012. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br )
BovinosCepea/Esalq ·Os preços do boi gordo seguem em patamares elevados neste início de 2014. No último dia 26 de dezembro, o Indicador ESALQ/BM&FBovespa (à vista, CDI – São Paulo) atingiu o então maior patamar nominal de toda a série histórica do Cepea (iniciada em 1994), de R$ 114,55. Desde então, os valores da arroba vêm se mantendo firmes. No dia 3 de janeiro, o Indicador atingiu novo recorde, de R$ 115,01, e, nessa quarta-feira, 8, fechou a R$ 114,77. Em dezembro, a média do Indicador do boi gordo deflacionada pelo IGP-DI foi de R$ 112,82, a maior em pouco mais de dois anos – em novembro de 2011, o preço médio real foi de R$ 117,34. O recorde em termos reais foi registrado em novembro/2010, de R$ 131,87. Segundo pesquisadores do Cepea, os lotes de animais a pasto ainda são escassos, devido a adversidades climáticas.(Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)
CaféCepea/Esalq ·Os preços internos dos cafés arábica e robusta avançaram em dezembro e continuam sinalizando certa recuperação em janeiro. Para o arábica, após cinco meses de quedas consecutivas, as cotações foram impulsionadas pelo aumento nos preços externos da variedade. Segundo pesquisadores do Cepea, essa alta, por sua vez, esteve atrelada ora à expectativa de maior demanda pelo arábica, devido aos elevados valores do robusta, ora a especulações com relação às ofertas nacional e global de café. A média do Indicador CEPEA/ESALQ do arábica tipo 6 bebida dura para melhor, posto em São Paulo, foi de R$ 272,09/saca de 60 kg em dezembro, 9,8% superior ao de novembro. Em janeiro, a alta acumulada deste Indicador é de 4,14%. Quanto ao robusta, pesquisadores do Cepea indicam que a forte retração de vendedores e a demanda por parte de agentes com maior necessidade de aquisição influenciaram os aumentos. O Indicador CEPEA/ESALQ do tipo 6 peneira 13 acima teve média de R$ 223,11/saca de 60 kg em dezembro, aumento de 12,2% em relação a novembro. Em janeiro, a elevação é de 3,56%.(Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)
AlgodãoCepea/Esalq ·As transações no mercado de algodão em pluma na safra 2013/14 devem ser tão desafiadoras aos agentes quanto foram na temporada 2012/13. Segundo pesquisadores do Cepea, o cenário é de reação da demanda internacional – com exceção da China – e de queda na oferta mundial, mas de recorde nos estoques finais e de possibilidade de maior disponibilidade de estoques governamentais da China, fatores, portanto, que podem elevar e também derrubar os preços da pluma no correr da safra 2013/14. Assim, resta saber o que pesará mais: uma possível pressão por parte da China ou a sustentação vinda de outros países.(Fonte: Cepea– www.cepea.esalq.usp.br)
TrigoCepea/Esalq ·Apesar de as cotações de trigo terem cedido expressivamente nos últimos três meses de 2013, os valores ainda permanecem acima da média histórica do Cepea. Considerando-se a menor oferta interna na safra atual, a necessidade de importação deve crescer no primeiro semestre de 2014. Além disso, pesquisadores do Cepea comentam que o dólar valorizado e a menor oferta do cereal da América do Sul podem dar sustentação aos preços domésticos, o que, por sua vez, pode atrair produtores para a cultura na safra 2014/15. Em relação aos estoques públicos nacionais, estão praticamente zerados, sendo que o atendimento da demanda interna deverá ser feito via importação. Com a menor oferta da Argentina, que tem registrado consecutivas perdas de áreas semeadas com trigo, a alternativa pode ser a importação do cereal do Hemisfério Norte, principalmente dos Estados Unidos. Contudo, pesquisadores do Cepea indicam que a desvalorização do Real frente ao dólar e o término do período de isenção da TEC (Taxa Comum Externa) devem pesar sobre os custos das compras externas, limitando possíveis quedas nos preços do cereal brasileiro.(Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)
ArrozCepea/Esalq ·Além da relação de oferta e demanda, a disponibilização de estoques públicos e as exportações devem influenciar os preços do arroz em casca no correr de 2014. Por enquanto, agentes do mercado consultados pelo Cepea no Rio Grande do Sul têm expectativas de alta para as primeiras semanas de 2014. O fortalecimento da demanda das indústrias, para atender vendas externas ou internas, e a baixa disponibilidade de arroz nos armazéns das empresas, mesmo com o anúncio dos leilões de venda do governo federal, são fatores que fazem com que produtores esperem preços firmes para este começo de ano. Contudo, o início da colheita da safra 2013/14, que deve ocorrer entre o final de fevereiro e o começo de março de 2014, pode pressionar as cotações domésticas – o clima está favorável ao desenvolvimento da temporada. (Fonte: Cepea – www.cepea.esalq.usp.br)
MilhoCepea/Esalq ·Depois dos baixos preços observados ao longo de 2013, a área cultivada com milho no Brasil deve ser reduzida na temporada 2013/14. Apesar da possibilidade de menor produção – o que dependerá do clima e de investimentos em tecnologia – e de consumo doméstico crescente, ainda são esperados grandes excedentes internos. Assim, pesquisadores do Cepea indicam que um possível equilíbrio entre demanda e oferta está condicionado ao desempenho das exportações do cereal. Por enquanto, estimativas apontam embarques nacionais em torno de 20 milhões de toneladas, o que contribuiria para elevar as cotações do grão. Ao mesmo tempo, o Brasil deve enfrentar concorrência mais acirrada no mercado internacional em 2014.(Fonte: Cepea– www.cepea.esalq.usp.br)
AçúcarCepea/Esalq ·No correr de dezembro, o ritmo das negociações no mercado spot paulista de açúcar cristal foi desacelerado. Compradores consulados pelo Cepea trabalharam com o produto recebido por meio de contratos pré-negociados para dar andamento à produção, restringindo, assim, a necessidade de aquisições adicionais. Segundo pesquisadores do Cepea, a expectativa é que o mercado volte à normalidade a partir desta semana. Assim, a movimentação dos preços na entressafra, que se inicia neste mês, deve se tornar mais bem definida. Grande parte das usinas de São Paulo já encerrou a moagem da cana-de-açúcar em dezembro. Nessa segunda-feira, 6, o Indicador de Açúcar Cristal CEPEA/ESALQ (mercado paulista), cor (Icumsa) entre 130 e 180, fechou a R$ 51,28/saca de 50 kg, praticamente estável frente à segunda anterior, 30.(Fonte: Cepea– www.cepea.esalq.usp.br)
Álcool Cepea/Esalq ·Os preços do etanol hidratado subiram na primeira semana do ano no mercado paulista. Entre 30 de dezembro e 3 de janeiro, o Indicador semanal CEPEA/ESALQ do hidratado fechou a R$ 1,2835/litro, alta de 0,6% frente ao da semana anterior. Segundo levantamento do Cepea, o suporte veio principalmente da demanda mais aquecida. Um número expressivo de negócios foi realizado nos primeiros dias de janeiro envolvendo o hidratado. Distribuidoras mostraram maior interesse de compra, visando à reposição do produto comercializado entre o Natal e Ano Novo. Já quanto ao anidro, poucos volumes foram negociados no spot e os preços caíram. O Indicador semanal foi de R$ 1,4422/litro, queda de 0,6% em relação ao anterior.
OvosCepea/Esalq ·A avicultura de postura brasileira inicia 2014 com boas perspectivas: de produção e demanda crescentes. Segundo dados da Ubabef (União Brasileira de Avicultura), o volume produzido de ovos deve aumentar 9% em relação ao ano passado, atingindo 37 bilhões de unidades. Pesquisadores do Cepea indicam que a distribuição da oferta ao longo do ano, porém, será um dos principais desafios para evitar falta ou excesso do produto. Do lado da demanda, os fundamentos apontam um mercado relativamente firme no primeiro semestre. Apesar do típico enfraquecimento das vendas de ovos no começo do ano, devido ao período de férias escolares (a procura pelo produto para merendas cai expressivamente) e à mudança de rotina da população, colaboradores do Cepea acreditam que o consumo deva se recuperar com a volta às aulas e, depois, com a chegada da Quaresma. Além disso, a realização da Copa do Mundo deverá contribuir para aquecer o consumo doméstico de ovos, justamente em um período em que a procura pelo produto aumenta por conta das festas juninas/julinas. O cuidado deve ser mesmo em relação à oferta. No primeiro semestre, as chances de haver excedentes são mínimas, devido à expectativa de maior demanda. Com a entrada da safra de ovos no segundo semestre, porém, o aumento expressivo da oferta pode pressionar fortemente as cotações, a exemplo do ocorrido em 2013. Por isso, é preciso saber administrar a produção de forma que não falte produto em um primeiro momento e também não sobre demais num segundo.(Fonte: Cepea– www.cepea.esalq.usp.br)
SojaCepea/Esalq ·A sojicultura brasileira tem como desafios para 2014 garantir a manutenção dos atuais patamares de preços ao produtor e buscar soluções para os entraves logísticos, já que as expectativas são de safra 2013/14 recorde. Segundo pesquisadores do Cepea, as vendas antecipadas foram menos intensas no fim de 2013 e há sinalização de quedas nas cotações para os primeiros meses de 2014. A oferta crescente, resultado da maior área cultivada nos últimos anos, é um dos principais fatores de pressão. Da safra 2006/07 até a atual temporada (2013/14), a área cultivada com soja no Brasil cresceu 8,5 milhões de hectares (ou 41%), sendo 4 milhões de hectares a mais somente nos dois últimos anos-safras. Esta será a sétima temporada de crescimento de área com soja no País, atingindo recorde – na temporada 2013/14, a oleaginosa voltou a ganhar espaço do milho e outras culturas na safra de verão. O aumento da área cultivada nos últimos anos está atrelado à boa rentabilidade e à liquidez da cultura, com mais produtores apostando na soja no verão e no milho na segunda safra. Para a temporada 2013/14, a rentabilidade da soja deve ser menor que a obtida na 2012/13, mas ainda é maior que a de culturas concorrentes. De acordo com dados da equipe de custos agrícolas do Cepea, se considerados os custos e os preços médios de venda da saca de soja em novembro/13, a rentabilidade do grão sobre os custos operacionais na nova safra ficariam entre 56% e 77,7%, patamares extremamente atrativos – essa diferença entre os resultados é dada pela produtividade e por tratos culturais.(Fonte: Cepea– www.cepea.esalq.usp.br)
MandiocaCepea/Esalq ·A produção de mandioca deve avançar neste ano, mas ainda pode ficar abaixo da demanda industrial. Neste cenário, a disputa pelo produto, que já foi acirrada em 2013, deve continuar em 2014, não abrindo espaço para quedas expressivas nas cotações. Os elevados preços em 2013 influenciaram no aumento de área plantada de mandioca, contudo, em parte das regiões acompanhadas pelo Cepea, a produtividade agrícola tem sido baixa. A produção deve ter elevação de 9,8%, indo para 22,8 milhões de toneladas em 2014, segundo dados do IBGE. Quanto à fécula, apesar do avanço da produção de mandioca, o volume ainda deve ser insuficiente para abastecer o mercado brasileiro. Além disso, os estoques das fecularias estão baixos. No mercado de farinha, pesquisadores do Cepea relatam que a forte estiagem que atingiu a região Nordeste em 2013 mudou de forma expressiva os fluxos de comercialização do produto. Compradores da região se abasteceram com grandes volumes produzidos no Centro-Sul. Assim, foi possível aos atacadistas e às casas de farinha do Nordeste formar estoques, que têm atendido o mercado nos últimos meses. Todavia, as chuvas não chegaram em parte dessa região, e fica cada vez mais iminente a possibilidade de agentes dessa região buscarem novamente farinha no Centro-Sul em 2014.(Fonte: Cepea– www.cepea.esalq.usp.br)
LaranjaCepea/Esalq ·O volume de suco de laranja brasileiro em estoque deve apresentar redução neste ano, o que, somado à estimativa de forte queda de produção da Flórida (EUA), eleva as expectativas de melhor rentabilidade do setor em relação aos dois últimos anos. Além disso, a quantidade de laranjas produzidas em São Paulo na safra 2014/15 ainda é incerta, mas tudo indica que não será suficiente para compensar a redução norte-americana e gerar grandes excedentes. No encerramento da safra atual (junho/14), os estoques de suco brasileiro podem estar em 476,6 mil toneladas, em equivalente concentrado, conforme estimativa da CitrusBR (Associação Nacional dos Exportadores de Sucos Cítricos). Essa quantidade é considerada confortável para indústrias, mas, se confirmada, será 38% menor que as 766 mil toneladas estocadas no mesmo período de 2013. Em relação ao mercado de laranjas de mesa paulista, a expectativa também é de um ano positivo. No primeiro bimestre de 2014, quando as frutas da safra 2014/15 ainda não serão ofertadas, os preços podem ser bem firmes, principalmente os de laranjas de qualidade. Nos demais meses do ano, o valor das frutas para consumo in natura deve depender tanto da produção disponível quanto do volume que a indústria deve absorver para moagem.(Fonte: Cepea– www.cepea.esalq.usp.br)
SuínosCepea/Esalq ·Depois de concretizadas as expectativas de um 2013 positivo para a suinocultura, agentes esperam que 2014 seja ainda melhor, com cotações firmes. A demanda interna deve ser estimulada, em especial pelos esforços do setor para elevar o consumo de carne suína no País, pela vinda de turistas com a realização da Copa do Mundo. Quanto às exportações, o clima também é de otimismo, com a consolidação do relacionamento entre Brasil e Japão e o aumento dos embarques para outros mercados. Do lado da oferta, o cenário deve permanecer estável, contribuindo para sustentar as cotações. Todo esse cenário positivo à suinocultura deve, no entanto, ser observado de forma criteriosa nos médio e longo prazos. Isso porque, historicamente, períodos de bons resultados são seguidos de fortes investimentos, que, por sua vez, podem deixar a oferta superior à demanda e ocasionar, consequentemente, queda de preços.(Fonte: Cepea– www.cepea.esalq.usp.br)